Une méthode, appliquée sans exception
Notre performance ne provient pas d'une capacité supérieure à prévoir les marchés, mais d'un processus discipliné, appliqué identiquement à Genève, à Abidjan et à Singapour.
Independent capital
Le rendement récompense la structuration, pas l'audace
Nous partons du principe que les marchés sur lesquels nous intervenons offrent des primes de risque réelles — mais que ces primes ne sont capturées que par les investisseurs capables de maîtriser l'exécution, la gouvernance et la sortie.
Nous cherchons donc moins l'actif le plus rentable que la combinaison la plus solide : un actif de qualité, un opérateur compétent et aligné, une structure juridique protectrice et un calendrier réaliste.
Cette approche nous conduit à écarter la grande majorité des dossiers que nous étudions. C'est une caractéristique du modèle, pas un défaut.
Ce que nous recherchons
Ticket d'investissement
De 5 à 40 millions par opération, en fonds propres ou quasi-fonds propres, avec possibilité de co-investissement au-delà.
Position
Participation significative — majoritaire ou minoritaire qualifiée — assortie de droits de gouvernance clairs.
Horizon
Sept à douze ans, avec des mécanismes de sortie identifiés dès l'entrée au capital.
Géographie
Suisse, Union européenne, Afrique du Nord, de l'Ouest, centrale et australe, Golfe et Asie du Sud-Est.
Maturité
Actifs en exploitation, en repositionnement ou en développement avancé. Nous n'intervenons pas au stade de l'amorçage.
Partenaire
Opérateur disposant d'un historique vérifiable et prêt à engager ses propres fonds aux côtés des nôtres.
De l'origination à la sortie
- 01
Origination
Les dossiers proviennent de nos plateformes régionales, de notre réseau bancaire et de nos co-investisseurs. Un premier filtre élimine les opérations hors mandat en moins de deux semaines.
- 02
Analyse préliminaire
Modélisation financière, cartographie des risques pays et contrepartie, revue de la structure de propriété et première visite de site.
- 03
Due diligence
Audits financier, juridique, fiscal, technique et ESG conduits par des cabinets indépendants, complétés par notre propre travail de terrain.
- 04
Structuration
Négociation du pacte d'associés, des sûretés, des clauses de gouvernance, des mécanismes anti-dilution et des voies de sortie.
- 05
Décision
Présentation au comité d'investissement, qui statue à la majorité qualifiée. Un avis défavorable du comité des risques est bloquant.
- 06
Pilotage
Représentation au conseil, reporting mensuel, revue budgétaire trimestrielle et notation ESG annuelle sur toute la durée de détention.
- 07
Sortie
Cession industrielle, rachat par le management, refinancement ou introduction en bourse, selon le scénario le plus favorable au moment retenu.
Ce que nous refusons de faire
Investir sans droit de regard
Aucune participation n'est prise sans siège au conseil ou droit d'information équivalent contractuellement garanti.
Concentrer l'exposition
Aucun pays ne peut représenter plus d'un cinquième du portefeuille, aucun actif plus d'un dixième.
Ignorer le risque de change
Les flux sont couverts ou adossés à des revenus en devise forte lorsque la profondeur du marché local ne le permet pas.
Transiger sur la conformité
Toute contrepartie fait l'objet d'un contrôle KYC et d'une vérification des bénéficiaires effectifs. Un doute non levé met fin à la discussion.
Discutons de votre prochaine opération
Nos équipes de Genève accompagnent investisseurs institutionnels, family offices et partenaires industriels sur l'ensemble de nos marchés.